市场需求的波动与行业利润的下降

民爆库

市场需求的波动与行业利润的下降
      
        2016年过去了。稍加留意就会发现，在已经成为过往、成为历史的2016年中，有不少政治上和经济上的看点吸引着众人的关注。
      
       2016年，我国经济在经历了不少不确定因素和克服了很多困难以后，经济运行缓中趋稳、稳中向好，第一、二、三、四季度GDP分别同比增长6.7%、6.7%、6.7%和6.8%，全年GDP增速为6.7%，国内生产总值达到744127万亿。
      
       作为从事与民爆物品有关经营活动的民爆人，还是来具体关注一下只占全国经济总量千分之零点三四的民爆行业吧。
      
       一、2016年民爆行业的市场表现
      
       2017年第一期民爆工作简报公布了《2016年民爆行业运行情况》，这实际上就是一份民爆行业的成绩单。对2016年民爆行业运行情况的总体评价是，“民爆行业总体运行情况良好，主要经济指标虽呈现负增长态势，但降幅逐渐收窄；产品产销量逐步回升，产品结构继续优化”。“ 产销量逐步回升”，实际上就是“四季度市场略有回暖”，以下是对市场情况的具体分析。
      
       1.主要产品销售情况
      
       2016年，全国生产企业销售工业炸药354.87万吨，比2015年减少11.54万吨，同比下降3.15%，销售工业雷管11.64亿发，比2015年减少1.06亿发，同比下降8.35%。
      
       比较2015年与2016年工业炸药销售数据的变化情况可知，2016年对工业炸药的需求是先抑后扬，下半年的市场情况明显好于上半年，以下数据就是例证。2015年前7个月销售工业炸药202.77万吨，2016年前7个月销售工业炸药186.4万吨，比2015年同期减少了16.37万吨；2015年后5个月销售工业炸药163.64万吨，2016年后5个月销售工业炸药168.47万吨，反而比2015年同期增长了4.83万吨。由于2016年的后半期市场需求上扬，所以全年的下降幅度不大。
      
       2.主要经济指标情况
      
       2016年，民爆行业实现利润41.72亿元，同比下降17.11%，其中生产企业实现利润31.24亿元，同比下降17.25%；销售企业实现利润10.48亿元，同比下降17.32%。
      
       2016年，生产企业完成销售总额253.62亿元，同比下降7.32%；销售企业完成销售总额203.17亿元，同比下降12.06%。
      
       比较上述两组数据可以看到，生产企业和销售企业的利润与销售总额不是同比例下降的，利润下降的幅度要超过销售总额的下降幅度，生产企业超过近10%，销售企业超过5%。原因只有一个，民爆市场需求下降的同时，销售价格也在持续下降。
      
       3.2016年民爆市场需求先抑后扬的原因
      
       先来看看2016年各时期的销售数据。
      
       第一季度销售工业炸药58.11万吨，同比下降14.16%；
      
       上半年销售工业炸药156.49万吨，同比下降7.82%；
      
       前3个季度销售工业炸药251.12万吨，同比下降5.75%；
      
       全年销售工业炸药354.87万吨，同比下降3.15%。
      
       上半年销售了156.49万吨，下半年销售了198.38万吨，下半年比上半年多销售了41.89万吨。下半年随着销售量的增加，全年下降的百分比在逐渐减少。
      
       2016年工业炸药销售超过20万吨的5个省份，下半年的销售情况皆好于上半年。内蒙古上半年销售了15.05万吨，下半年销售了23.07万吨；山西省上半年销售了13.83万吨，下半年销售了17.22万吨；四川省上半年销售了9.88万吨，下半年销售了12.55万吨；辽宁省上半年销售了9.40万吨，下半年销售了12.48万吨；贵州省上半年销售了9.36万吨，下半年销售了12.46万吨。
      
       2016年，能拉动民爆市场需求的煤炭、钢铁、水泥等基础产业开始转暖，原因是这些基础产业的产品在下半年价格连续上涨，实际上拉动民爆市场需求的经济密码就是价格。
      
       2016年供给侧的产能压缩，带动了煤炭价、钢铁价和水泥价持续上涨，涨价，正悄悄成为经济工业血脉的“主旋律”。2016年11月2日，秦皇岛海运煤炭交易市场发布的环渤海动力煤价格指数（5500大卡）连续18周上涨，达607元／吨，涨幅达63.6%。
      
       据卓创资讯检测，10月9日唐山232-355系列带钢出厂价2760元／吨，较年内最低点涨幅980元／吨。
      
       市场变得太快了，这波行情让人有些猝不及防，根本反应不过来。钢材市场从春节之后就急速升温，到11月份的最高点时，市场均价将近是2015年的两倍。广东易创贸易有限公司副总经理丁小平说，“去年连汤都没有喝，今年可以吃上肉了”。
      
       除了煤炭、钢铁等基础性物资之外，水泥等原材料市场也是涨声一片。
      
       2016年5月《国务院办公厅关于促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》出台，严禁新增产能，淘汰落后产能，推进联合重组，推行错峰生产等几种主要措施，下半年将会加快去产能进程，“僵尸”企业在市场竞争中逐步退出。9月份以来，特别是9月底和十一黄金周期间，全国水泥价格快速上涨，其中北京区域上涨50-60元／吨，天津上涨30元／吨，石家庄、邯郸和邢台等地上涨30-40元／吨。受企业限产和下游基建项目开工回升推动，多地的水泥价格也开始了持续上涨。
      
       国信期货煤炭钢铁分析师施雨辰分析认为，国家层面的去产能政策是此轮原材料价格上涨的始作俑者。据介绍，煤炭去产能力度很大，截至2016年11月份，全国煤炭行业产能足足去掉了10%左右。2017年3月5日，国务院总理李克强在《政府工作报告》中指出，2016年“退出钢铁产能超过6500万吨，煤炭产能超过2.9亿吨”。煤炭在短时间内减少了这么多的供给，导致价格很快上涨，正是最为基础的煤炭，触发了价格多米诺反应的第一块骨牌。
      
       2016年9月8日，国家发改委召集神华中煤等数十家大型煤炭企业，召开了稳定煤炭供应、抑制煤价过快上涨预案启动工作会议。11月3日，国家发改委召开“规范煤炭企业价格提醒告诫会”，强调要高度关注重视煤价过快上涨，要求抑制煤价过快上涨，先进产能尽快释放产量，保障冬春季煤炭供应—“保供给”这一新词就在这时脱颖而出。
      
       一边是“去产能”，一边要“保供给”， 2016年的原材料市场呈现出一幅奇特的景象。
      
       煤炭、钢铁、水泥等产业在价格暴涨中必然要加快生产，满足市场需求，2016年第四季度民爆市场需求回暖由此而来，这大约就是2016年下半年民爆市场 “后扬”的主要原因。
      
       二、对企业来说，市场很重要，但价格更重要
      
       市场经济条件下，企业是因为市场而诞生的，无论你是生产型企业，还是服务型企业，没有市场的企业必将被淘汰，这是谁都明白的道理。但是还应该进一步了解到，价格是市场的核心，企业获取的利润就是从价格中产生的。价格中除去成本，剩下来的就是利润，如果产品销售的价格太低，除去成本所剩无几，利润必然会持续下降甚至无利可图。价格中没有利润了，甚至开始亏损，那企业只能吃老本了。企业在吃老本中度日是很艰难的，何时才能缓解困境呢?
      
       民爆价格放开以后，价格就由市场上买卖双方商定。价格在博弈中降下来以后，就很难涨上去了，民爆市场尤其如此。因为，在供大于求的市场上，价格机制的调节作用是必然要显现出来的。
      
       1. 产能过剩是价格下降的根本原因
      
       产能过剩，实际上就是企业在投资时，对现实的和潜在的市场需求预测过于乐观，一旦争相投资建成生产能力后，在市场上就形成了供大于求的局面；还有一种情况是，在各种因素的综合作用下，市场需求持续下降，而生产能力并没有变化，于是闲置剩余的产能多了起来。民爆行业包括其他行业的产能过剩，大约都是在这样的状况下形成的。
      
       企业为了释放产能，甚至释放全部的产能，产品开始降价投放市场。
      
       2012年以来，煤炭价格一直“跌跌不休”，甚至价格已经到了“腰斩”的地步。对企业来说，降价销售其实是一种自救措施，是在无奈之下没有办法的办法。如果价格过低，已经接近或低于产品成本，企业的生产意愿必将会受到打击。
      
       钢铁价格也经历了持续下降的过程，因为钢铁行业的产能过剩也比较严重。
      
       价格是社会资源稀缺度的反映，当一种物品在市场上丰沛涌流时，其价格自然就会下降；反之，当一种物品在市场上难以寻觅时，其价格必定上涨，这是价格机制的调节作用使然。
      
       78%，是国际上通用的产能利用率指标，高于78%，说明市场供求关系基本上平衡的，低于78%，就意味着产能开始过剩。产能一旦过剩，原有的价格就开始松动，难以支撑了。
      
       产能利用率是企业盈利非常重要的指标，当企业产能利用率较高时，说明市场对产品的需求趋旺，企业盈利的弹性远大于产能利用率较低时。当需求端确实不景气时，企业生产就处在停产半停产状态，产能被动关停。据网上搜索，2015年，水泥行业产能利用率65%，钢铁行业产能利用率不足67%，2016年，煤炭行业产能利用率66%，据预测，煤炭行业2017年的产能利用率将提升至69%。
      
       民爆行业的产能过剩也是比较严重的。工业炸药的情况是：2015年产能利用率69.13%，2016年产能利用率66.96%；工业雷管的情况是：2015年产能利用率33.42%，2016年产能利用率30.63%。
      
       2.“去产能”或“限产”才能稳定价格
      
       2016年，煤炭、钢铁和水泥价格能够企稳回升，这在很大程度上是供需形势发生了变化。
      
       2015年12月份召开的中央经济工作会议提出，把“去产能”列为2016年结构性改革五大任务之首。2016年4月，国家安监总局推出新的煤炭限产政策，要求煤炭企业将每年的工作日从330天减少到276天。这以后，市场价格变动情况显示，全国动力煤价格开始上涨。8月4日召开的钢铁煤炭行业化解过剩产能和脱困发展工作部际联席会议仍然强调，钢铁煤炭化解过剩产能是一项十分复杂的工作，“要以背水一战的决心和壮士断腕的勇气，确保目标任务顺利完成”。
      
       厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强认为，“去产能就是把你弄走，让你休息，这不叫去产能，而是限制产能”。
      
       东方煤炭电子交易中心副总经理解天勇在密切关注煤炭行业政策动向后认为，此轮煤炭价格上涨的起点，源自去产能的政策因素。
      
       “去产能”也好，“限制产能”也罢，其目的就是减少市场供应，提高产能利用率，起到稳定价格的作用。“去产能”可以稳价，“限制产能”也可以稳价，只有稳定价格，才能稳定企业追求的利润。
      
       3.在目前形势下稳定民爆价格非常困难
      
       2016年，煤炭价格上涨了，钢铁价格上涨了，水泥价格也在上涨，但民爆价格非但没有上涨，却还在下降，这是为什么呢？
      
       2017年2月份，在国务院新闻发布会上，工信部部长苗圩在回答记者提问时指出，从2012年到2016年9月，生产价格指数（PPL）连续50多个月下降，2016年10月开始了一波涨势，由长期以来的负数变成了正数，到12月生产价格指数同比上涨了5.5%，扭转了通货紧缩的局面。据网络称，2017年1月份生产价格指数同比上涨了6.9%。
      
       生产价格指数是某一时期生产领域价格变动情况的重要经济指标，是反映工业企业产品出厂价格变动趋势和变动程度的指数。
      
       2016年，煤炭等基础产业“生产领域价格变动”，是在实施了“去产能”和“限制产能”措施后才出现的。苗圩部长在新闻发布会上指出，2017年是“去产能”的攻坚之年。可以想见，把2017年定为“去产能”的攻坚之年，“去产能”的力度一定会很大。关闭淘汰落后产能，几年内不再审批新建项目，并继续深化供给侧结构性改革，市场供求关系将趋于平衡，稳定产品的价格才能成为可能。
      
       与其他基础产业相比，民爆价格难以稳定有以下几个方面的问题。
      
       问题一：产能过剩严重
      
       2013年是民爆市场需求的最高点，全年销售工业炸药439万吨，那一年产能利用率是82.83%，亮出去的成绩单最为光鲜。这以后市场需求开始下降，到2016年已下降到接近355万吨，比2013年下降了84万吨，产能利用率降至66.96%。市场需求下降越多，产能剩余就越多，这么多产品都去投放市场，价格能撑的住吗，这是民爆价格难以稳定的关键原因。
      
       问题二：产品同质化现象严重
      
       民爆行业比较普遍的现象是，你有的产品我也有，且性能和特点基本相同或相近，产品质量和销售服务也相差无几。民爆用户在你企业买到的产品，在其他企业同样也能买到。民爆用户购买产品时当然是货比三家，于是降价销售就成了企业间竞争的主要手段。
      
       问题三：既不“去产能”，也无法“限制产能”
      
       民爆行业是个小行业，国家部署的“去产能”政策是覆盖不到的，“限制产能”目前不具备条件，无法操作实施。企业在市场上只能各自为战，通过竞争来决定谁去谁留。在竞争中，惨烈的价格战是难以避免的。
      
       对企业来说，市场是重要的，但价格更重要。对一些核心竞争力较弱，实力也不强的民爆生产企业来说，是难以摆脱价格持续下降所带来的困境的。
      
       三、民爆市场与民爆价格的预期
      
       煤炭、钢铁和水泥等下游产业，在今后一段时间内，仍以供给侧结构性改革为切入点，推进企业转型升级，促进产业结构更趋合理。随着“去产能”等供给侧结构性改革进一步深化，这些产业的行业利润会进一步走向正常化，据此，笔者判断，这些产业对民爆物品的需求也将趋于稳定。
      
       2016年对工业炸药的需求是350多万吨，虽不能判断这样的需求规模就是民爆市场的谷底，也可能还会继续下降，但应该离谷底不会太远了。笔者推测，每年对工业炸药有300多万吨的需求规模，应该是可以期望的。
      
       民爆市场需求中还有基础设施建设这一重要组成部分。基础设施建设是“一带一路”建设的优先领域，基础设施互联互通，国际大通道建设等等。在网友发的微信中，看到2017年有很多基建项目， 12个机场、61条铁路、65条公路、49条城市轨道、12个水利项目等等。这些基建项目的开工建设，无疑会对民爆市场需求有明显的拉动作用。
      
       归纳2009年、2011年和2012年市场分类流向的数据，供应给矿山用于开采各种矿产资源的工业炸药，占市场总量的75%至80%，供应给施工队用于各类大型基础设施工程建设的工业炸药，占市场总量的10%至15%，用于其他拆除、平整爆破的工业炸药，占市场总量的10%左右。据统计资料显示，2016年用于资源开采的工业炸药占市场总量的71.9%，用于基础设施工程建设的工业炸药占市场总量的9.1%，用于其他拆除、平整爆破的工业炸药占市场总量的19%。市场分类流向数据的变化，有可能是统计口径的原因，也有可能是市场需求的变化所致。2017年，资源开采的用炸药量估计变化不会太大，但在“一带一路”建设的引领下，基础设施工程建设的用炸药量占比可能会有所提高。
      
       民爆市场行情的好坏，基本上都受制于外部因素这是民爆行业的特点。在市场经济中，任何市场行为和经济现象都互为因果，没有这个“因”，就不会有那个“果”。只看见那个“果”，享受那个“果”，而不去分析这个“因”，研究这个“因”，这时候的思考和决策往往是跛脚的。
      
       基于上述分析，民爆生产企业如果没有联手行动，民爆价格仍然趋降这个走势应该是比较明朗的。
      
       在煤炭、钢材价格波动的影响下，2016年11月中旬监测显示，有42种重要生产资料的价格比11月上旬上涨。硝酸铵价格也开始步入上涨的行列。2016年硝酸铵均价1518元／吨，比2015年的均价下降了4.95%。2016年9月硝酸铵均价降到了最低点1488元／吨，从10月份开始了恢复性上涨，到12月份已涨至1554元／吨。此外，纸箱等外购材料的价格开始了持续上涨，民爆生产企业应该关注到这一变化，民爆物品的生产成本的上升，将会进一步企业的利润空间。
      
       从生产价格指数（PPL）上涨的态势看，硝酸铵价格将有持续上涨的可能。工业炸药生产成本的上升吃掉了一块利润，销售价格的下降，又挤压掉一部分利润，这是民爆生产企业承受的来自市场的双重压力，这大约就是民爆生产企业的普遍现状。
      
       在这样的市场环境下，2016年安徽省民爆生产企业实现的利润普遍下降，有的企业利润比2015年下降了25%，有的企业已经到了亏损的边缘。因为难以应对市场激烈的竞争，安徽省已有十几家销售企业被迫退出了民爆市场。
      
       笔者以为，企业要把民爆市场需求量做大是不可能的，因为民爆市场容量的大小，那是由相关产业的需求所决定的。如果在限制产能上能达成共识，价格的稳定还是有希望的。
      
       可以预见，民爆价格不稳定，企业的利润必然继续下降，这对某些企业来说，那将是致命的。
      
       秦政奇
      
      
      
      
      
      
      
      
      
原文网址：

1. http://www.cemta.cn/form/detailed_publicinfo_new.jsp?PIIID=14528&judgeShowModule=leftandright&childmenu=false

复制代码